2014年上半年，股转系统出玿60家挂牌上市企业，相当亿013年挂牌总量的两倍。在企业挂牌如火如荼之际，定向增发融资领域也成为机构围猎的战场〿/p>
捿1世纪经济报道记者统计，新三板发布定增预案的企业达近百家，含待实施定增计划总募资额辿4.24亿，远超2013年水平。上半年已实施的定增融资额达45.80亿元，为2013广0.02亿元的近五倍〿/p>
事实上，这场围猎中，产业资本表现最为活跃，创业投资公司和股权投资公司大举进入，国有资本亦对本地股转企业青眼有加，券商和上市公司则闪烁其间精挑细选〿/p>
经过上半年定增发行的狂飙猛进，从各个高新科技园区的增发企业家数和定增总额看，股转系统发源地北京中关村仍是最火热的吸金地：共25家企业进行定增，总额辿.12亿元；上海张江紧随其后，10家企业定增总额2.55亿元；武汉东湿家企业定增总额1.14亿元〿/p>
若按证监会行业分类看定增企业分布，排陿a href="http://zdb.pedaily.cn/company/九鼎投资/" target="_blank">九鼎投资所在的“其仿a href="http://news.pedaily.cn/industry/金融/" target="_blank">金融业”以外，最受资本青睐的行业昿a href="http://news.pedaily.cn/industry/仪器仪表制逿" target="_blank">仪器仪表制逿/a>业，定增企业3家融赿.31亿元＿a href="http://news.pedaily.cn/industry/软件/" target="_blank">软件和信息技术服务业21家企业定墿.37亿元；计算机、通信和其他电子设备制造业9家企业定墿.31亿元〿/p>
产业资本强势杀兿/strong>
从上半年定增发行对象认购金额来看，参丿a href="http://zdb.pedaily.cn/Enterprise/现代农装/" target="_blank">现代农装＿30010）定增的中国农业化机械化科学研究院，仿.95亿元的总投资额拔得头筹〿/p>
现代农装一直有强烈的“升板”预期，方向锁定中小板上市。不过，臿012广1朿日首次申请获得股东会通过，此后公司IPO事宜暂时搁置〿/p>
根据现代农装发布的定向增资结果，定向发行4000万股，募集资釿.24亿元，是九鼎投资＿30719）以外规模最大的定增〿a href="http://zdb.pedaily.cn/Enterprise/中国农业机械/" target="_blank">中国农业机械化科学研究院作为原股东，大笔增持〿/p>
尽管如此，据21世纪经济报道记者不完全统计，上半年针对外部投资者的计划定增募集资金总额辿3.78亿元，是针对原股东募集金颿.58亿元的五倍以上〿/p>
仿a href="http://zdb.pedaily.cn/company/九鼎投资/" target="_blank">九鼎投资为例，由于该公司创新式的“LP份额换股权”玩法，定增统计各项数据都与九鼎息息相关，以九鼎原LP为首的机构完全占据了定增额前十名中的九席〿/p>
其中，内蒙古天宇创新投资集团有限公司以LP份额置换价倿.84亿元的九鼎股份，中房置业股份有限公司、山东金象泰置业有限公司、无锡中住集团有限公司等LP置换股份总额丿000丿9000万不等〿/p>
投资机构大举潜伏
股转系统盛宴从来不可能缺少PE、VC的参与。事实上，此类机构数量极为庞大〿/p>
据WIND数据统计，这一类机构定增投资金额前五名仍以原九鼎LP为主，包括厦门鑫百益投资集团有限公司、达孜县伟柏创业投资中心等机构置换股仿000万到1.2亿元不等〿/p>
排除原九鼎LP，以4000万元投资于德鑫物联（430074）的常州信辉创业投资有限公司的手笔最大，仿600万元投资首都在线＿30071）的北京基石创业投资基金位居次席〿/p>
近三年，股转系统大举扩容的重要推手便是地方政府，除动辄上百万的补贴以外，国有资本对本地明星挂牌企业的进一步支持亦较为明显〿/p>
以黑龙江担保业龙头均信担保（430558）为例，哈尔滨投资集团有限责任公司〿a href="http://zdb.pedaily.cn/enterprise/哈尔滨高秿" target="_blank">哈尔滨高秿/a>技开发总公司在其挂牌后参与定增，分别斥赿000万元咿000.36万元；武汿a href="http://zdb.pedaily.cn/enterprise/高科/" target="_blank">高科国有控股集团有限公司对银都传媒（430230）投赿800万元；天津市武清区国有资产经营投资公司对皇冠幕墙＿30336）投赿000万元〿/p>
上市公司潜伏寻并购标皿/strong>
国有资本以外，上市公司也正在股转系统寻找并购良机〿/p>
市北高新＿00604.SH）已取得维珍创意＿30305＿70万股，约占后者总股本的18.03%，成为该公司第二大股东。近日亦认购腾龙电子＿30157）发行的全部75万股，约占后者总股本的4.76%〿/p>
上海电气＿01727.SH）出赿000万元，按照每肿.75兿股以现金认购沃迪装备＿30843＿48.15万股〿/p>
东富龿/a>＿00171.SZ＿斥资迿600万元参与建中医疗＿30214）定向发行并收购部分股权，成为后者第二大股东〿/p>
考虑刿月份即将启动的股转系统做市商交易，券商此时应大举出击取得“折扣”股份，但从上半年的统计数据看，通过这一途径取得筹码的券商并不多〿/p>
据WIND数据统计，券商及券商直投公司参与股转公司定增兿笔，合计2626.39万。从绝对数额看，券商参与定增动作较为谨慎〿/p>
其中，申银万国创斿a href="http://news.pedaily.cn/industry/证券/" target="_blank">证券投资1620万元投资现代农装；西证股权投赿99.99万元投资万通新材（430536）；国元股权投资272.25万元投资佳先股份＿30489）；上海证券150万元投资华岭股份＿30139）；海通开兿/a>投资84.15万元投资佳先股份〿/p>