中国最大再生金属企业在港公开招股22日将挂牌

从事金属回收业务的中国金属再生资源（控股）有限公司（香港交易所代码：00773，下称中金再生）6月9日（周三）起公开招股，集资总金额最多为15.54亿港元。 　　中金再生此次发售3亿股股份，其中一成为公开发售，每股定价为3.98港元至5.18港元，每手600股。瑞银担任此次新股发售的独家全球协调人及账簿管理人。 　　中金再生目前主营业务为废铜及废钢回收、处理及销售，公司于2000年由主席秦志威创立，2009年预测市盈率介于9.6倍至12.5倍之间。 　　根据中国废钢铁应用协会的调查，按2008年收入计算，中金再生为中国最大再生金属企业。但由于整个行业过于分散，且缺少市场引领者，公司市场占有率低于5%，亦反应市场发展潜力较大。 　　此次新股发行集资金额，其中六成将用于偿还票据，四成用于营运资金及购买新设施。招股说明书指出，公司2007年10月向瑞银、Spinnaker基金、The ADM Maculus基金发行本金额达8000万美元的优先票据，根据当时协议条款，需于今年10月23日到期赎回。 　　2006年至2008年期间，公司毛利率分别为10.9%、12.4%及7.6%，而去年毛利率有较大跌幅。招股文件解释，2008年度毛利率下降，主要因收购张家港容利，而张家港容利因生产设施的规模相对较少，过往的毛利率一直较低。 　　中金再生首席财务总监王学良在9日举行的IPO记者会上表示，预期集团今年的毛利率为10%至15%。王学良表示，集团在完成上市集资后，集团负债对股本比率将由目前的约130%，降至零水平。 　　在客户资源方面，公司的产品主要销往国内炼钢厂，大多为国企，其中最大的客户是民营企业江苏沙钢集团。 　　此次公司新股发行并未引入战略投资者。一名接近交易的人士指出，该股在国际配售方面已录得超额认购1.5倍，当中包括西京投资管理公司主席刘央，但并未透露相关金额。 　　中金再生预计6月22日正式挂牌。