投资公司T.H.Capital今日发布投资报告，维持 新浪 股票(Nasdaq: SINA )“买入”评级，同时维持89美元的目标股价不变。
以下为报告内容摘要：
新浪将于美国东部时间8月12日美国股市收盘后(北京时间8月13日)发布2013财年第二季度财报，并于美国东部时间8月12日周一晚9点至10点(北京时间2013年8月13日早9点至10点)召开财报电话会议。
我们预计，新浪第二财季业绩将至少与华尔街预期一致，主要得益于微博商业化的推动。作为新的媒体平台，我们相信越来越多的企业用户开始支持微博。至于第三财季业绩预期，我们认为新浪的指导性预期将至少与华尔街预期一致，甚至超出预期，主要得益于阿里巴巴投资。我们还认为，新浪微博下半年将进一步展示出其商业化能力和潜力。因此，我们认为新浪当前股价被低估。
第二财季业绩将至少与华尔街预期一致：我们认为，新浪第二财季营收将至少与华尔街预期的1.452亿美元(同比增长14%，环比增长20%)一致。今年上半年，尽管中国GDP涨幅低于预期，但实际上经济形势依旧强劲，这一点从 百度 和 搜狐 的第二财季业绩即可略窥一斑。因此我们认为，新浪也将保持同样的趋势。此外，做为一个新的媒体平台，新浪微博已经逐渐被品牌广告主所接受。为此，我们相信，凭借广告主数量的增加， 以及稳定的经济形势，新浪第二财季业绩将十分强劲。
与阿里巴巴合作促使新浪提供强劲的第三财季业绩预期：我们对新浪第三财季指导性业绩预期充满信心，因为与阿里巴巴的合作将成为第三财季业绩的推动力。8月2日，阿里巴巴和新浪宣布帐号整合，旨在方便微博用户在淘宝购物。在淘宝上销售的产品可以展示在新浪微博上，包括图片、价格和店铺信用等级等详细信息，用户在微博内即可直接点击购买。我们认为，这是新浪微博在商务和中小型企业市场商业化的开始。新浪预计，这一战略合作在未来三年内将给新浪微博带来约3.8亿美元的营销和社交化电子商务营收，而这部分营收很可能将于第三财季开始。因此，我们认为新浪第三财季指导性营收预期将至少与华尔街预期的1.655亿美元(同比增长12%，环比增长14%)一致。
估值：我们继续维持新浪股票“买入”评级，同时维持89美元的目标股价不变。