台湾创投界借力大陆创业板低调寻机遇

大陆创投市场大量的项目资源一直在吸引着台湾投资人的目光。创业板首发管理办法征求
意见稿的公布,自然也引起了极具投资经验的台湾创投界的广泛关注。据台湾当地媒体报道,今年以来,台湾创投界从业者多次组团进入大陆市场。主要考察深圳、上海、北京、青岛等地,寻找恰当的投资机会。　　近日,在北京举办的“2009中华创投家论坛”上,台湾创业投资商业同业公会(下称“台湾创投公会”)秘书长苏拾忠告诉CBN记者,该机构近期已经和科技部、发改委等多个管理部门进行了交流,今后将会更多地在大陆开展投资活动。　　科技部透露,台湾创投公会希望能够在科技部设立投资创投机构、台资企业高新技术企业认定、申请创业投资引导基金以及在开展对
新能源汽车、LED产业等领域共同投资等方面,给予台湾创投资本更多地支持。　　92亿新台币的杠杆效应　　台湾创业投资机构类型主要有委托基金管理公司(50%)、创业投资公司(12%)和自行负责经营(38%)三种形式。　　实际上在经历了20年TMT(电信、媒体和科技)企业的投资高峰期以后,台湾本土创投行业的热点也从光电、半导体、电子、信息、通讯等产业逐渐转为生物医药、文化创意、新媒体等新兴产业。　　“回顾台湾创投业的历史,从1984年台湾首家创投公司‘宏大创投’开始,到现在已经发展了25年。”苏拾忠介绍说,“以台湾当局为主导的台湾开发基金是最大的创投机构,至今共投资了54家创投机构,共计约92亿新台币,由此孵化和引导的上市公司市值达到2.4万亿新台币。”　　有趣的是,台湾开发基金起步之初,也曾面临尴尬境地。1990年筹集第一期基金时,敢于投资者寥寥。　　最终筹集到的3.84亿新台币,共投资了四家创投机构。到目前为止,该期基金共回收资金10.32亿新台币,同时资金年投资回报率为17.02%。1997年二期募集约8.6亿新台币,共投资8例。2002年至今第三期募集72亿新台币,共投资44例。　　而这些创投企业再次转投的企业数累计已经达到1197家,投资金额累计达到314亿新台币。　　台湾开发基金除了投资创投企业以外,在直接投资扶植与引导台湾科技产业发展方面也发挥了重要功能。其中台积电是台湾开发基金比较成功的直投案例之一,苏拾忠回忆:“当年台积电需要投资的规模比较大,大部分VC和PE都不愿意投,于是开发基金做了直接投资。由此创造了今天世界排名前三的半导体公司。”[page]　　低调寻找大陆“新机遇”　　将台湾的投资经验复制到大陆,积极开拓大陆市场是台湾创投界近期最为关注的事之一。　　上月中旬,新开发创业投资管理有限责任公司(下称“新开发创投”)在上海低调举行了一场小规模的产业投资高峰会,一家带有台湾烙印的创投正式浮出水面。　　新开发创投副董事长兼总经理胡定吾,在台湾投资界算得上是响当当的人物。资料显示,胡定吾在1993年到2001年期间担任“中华开发工业银行”(下称“中华开发”)总经理,之后陆续担任过“中华开发”执行董事、“中华开发”董事长。　　“中华开发”是台湾金融机构的领导厂商之一,在胡定吾领导期间,其资本额从1.6亿美元成长到超过18.6亿美元,总市值从9.26亿美元增加到50亿美元,是亚洲首屈一指的投资机构。据悉,在1999年到2002年期间,该机构投资部投资的企业,占据了台湾总体上市企业60%以上的比重。　　离开“中华开发”后的胡定吾在2006年3月成立了华生资本,并在台北和上海设立了办事处。据其网站显示,该团队的主要成员大部分来自原“中华开发”。截至目前,华生资本的投资案例包括两岸咖啡、厦门钢宇。　　与此同时,CBN记者发现,新成立的新开发创投管理公司的主要团队成员也大多来自原“中华开发”投资团队,此可谓是胡定吾梅开二度的“作品”。　　根据新开发创投提供的资料显示,该基金背后的实力确实不容小觑。其股东包括国家开发银行(下称“国开行”)、上海浦东发展(集团)有限公司、广州凯得控股有限公司、苏州创业投资集团有限公司、昆山经济技术开发区资产经营有限公司、联华控股有限公司、新开发创业投资管理有限责任公司。其中,国开行直接控股,占50%份额。　　国开行的信贷与网络资源,地方引导基金提供的产业与政策支持正是新开发创投打的“如意算盘”。通过此种模式的合作,台湾投资人也完成了从原本扎根台湾本土逐渐过渡到大陆投资的转变。　　据悉,新开发联合创业投资基金总规模50亿元,其中一期15亿元,二期为35亿元。　　据新开发创投董事总经理李家弘透露,第一批资金7.5亿元已在去年12月到位,投资方向锁定大陆。目前,已有三家公司进入尽职调查阶段,涉及制造、新能源以及医药行业。除此以外,新开发创投在北京还组建了另一只小基金,并继续关注新能源、新材料、医药、生物科技等领域。[page]　　期待更多政策支持　　“我们希望获得更多的政策支持。”台湾宝典资产管理股份有限公司总经理李钦尧向CBN记者袒露心声。自台湾“3·22”地区领导人“选举”后,台湾民众普遍认为,两岸交流将越来越广泛,两岸合作空间将越来越大。　　另据一位接近新开发创投的消息人士告诉CBN记者,台湾投资人对大陆创投市场尚不熟悉,在进入时,多会选择有政府或是国资背景的相关机构合作,以确保稳定的发展与收益。“在目前境外融资困难的情况下,寻找人民币投资人可能是个好机会。”上述人士说。　　在“2009中华创投家论坛”现场,内蒙古发改委、陕西发改委等多位负责人均对台湾创投公会发出了投资邀请。对此,创投公会秘书长苏拾忠并未当场回应,他对CBN记者说,比如西安,几千年的文化古都,最适合投资文化旅游产业。而内蒙古,矿业和牧业资源都非常丰富,这些领域具有投资价值。　　但现在各地区产业政策雷同,比如光电半导体、生物制药等,每个省都在发展。“如果大家发展的方向都一样,就等于没有发展。”苏拾忠很冷静地分析。　　对于在大陆投资项目的选择上,台湾创投公会相关负责人表示,虽然目前大陆创业板主要的服务对象是高科技企业,但他们不会只选择高科技企业,还会选择其他具有高成长、收益稳定、风险相对可控的行业企业,虽然这些企业并不一定可以从创业板、中小板退出。“提升传统产业的价值是最重要的”。