中国海油：高盛买入评级目标价11.35港元

星展 神威药业(2877.HK)升4.5%至6.10港元,延续了周一午间公布第一季度经营数据之后上涨3.4%的走势;DBS指出,2009年第一季度收入比上年同期上升27%,高于该行对全年22%的增长预测,但该行暂时维持利润预期不变. 表示,受经济规模提高及澳元存款可能产生汇兑收益推动,神威药业的利润率将上升. 该行维持买入评级,目标价从6港元上调至7.55港元,相当于2009财年市盈率10倍,反映了正常的股市风险溢价.

大华 大华继显表示,京信通信<02342.HK>作为内地最大综合无线电系统解决方案及子系统供货商,市占率25%.京信以营业额5%用于研发,自06年推出第三代流动电话解决方案.基于综合解决方案及海外第三代流动电话项目经验,预期提升市占率. 该行预测来自内地电信公司订单,令京信营业额08-2010年复合年均增长率上升至34%,而海外业务受惠环球流动电话需求上升及海外市场开发. 因现金流改善,市场恢复对京信信心,及因为估值吸引,维持"买入"建议,目标价5.7港元,相当于09年15

花旗 花旗集团维持华润置地(1109.HK)买进评级,目标价17.14港元,该公司之前以每股14.34港元的价格配售3亿股股份,筹资43亿港元. 该行称,配股将导致2009-11年每股收益被稀释4%-5%,影响不大,但净杠杆比率因此降到了30%以下.由于配股完成后资本基础扩大､现金增加,加之合同销售表现强劲,预计华润置地在今年剩余时间可能更加主动地在大陆市场进行土地收购.并且称,经过此次配股,母公司持股比例将有所下降(目前持股67.2%),为将来的资产注入奠定了基矗

德银 德银调高中国动向<03818.HK>2009-11年每股盈测11%-18%,主要反映内地销售及毛利率更佳,目标价由3.52港元升至4.76港元,潜在上升空间逾10%,评级维持"买入". 经走访"Kappa"店面及与中国动向管理层会议后,德银意识到零售折扣及存货水平回稳.基于一众分销商情绪改善,估计今年第四季订单有13%-19%增长,相对原先估计8%.

花旗 花旗将东风集团<00489.HK>目标价由6.35港元升至7.5港元,维持买入评级.相当于09年预测市盈率12.7倍,较自上市以来平均市盈率8.5倍,有50%溢价,主要反映内地汽车业前景改善.2009-2011年盈测升11%.19%及23%,至45.26亿元.49.65亿元及51.12亿元人民币. 花旗表示,内地4月汽车销售强劲按年增长33%,为07年7月以来按月增长最强劲的月份.该行上调内地汽车销售增长,由按年升5%上调至升15%.东风今年首四个用乘用车销售按年升15%,该行预期因推出

北京时间11月13日晚间消息,中银国际今日发布报告称,阿里巴巴3季报业绩符合预期,海内外市场客户均大幅增加.管理层表示"GoldSupplier出口通版"会员的续约率没有出现下降的迹象,对未来收入强劲增长提供了支撑.鉴于对"GoldSupplier"会员指引的向上修正,中银国际将2010年和2011年盈利预测分别上调11%和15%.维持23.70港元的目标价不变,对应44倍11年市盈率,重申买入评级. 阿里巴巴3季度净利同比下降20.4%.环比下降5.3%至2.36

花旗 花旗集团将SOHO中国(0410.HK)目标价从4.32港元上调至5.73港元,维持买进评级. 因该公司获得了期待已久的前门项目.花旗预计,截止今年年末该公司的每股净资产值将因此提高16.2%,至7.17港元.补充道,项目收购不仅消除了围绕资产注入的不确定性､重建了市场对管理水平的信心,同时还肯定了花旗对该公司净资产值增长的预期,因为在经济低迷之际该公司能够以合理的成本获得新项目. 将股票风险评级从中度风险降至低度风险.

高盛 中信泰富<00267.HK>主席常振明履新后首次主持股东会,重申仍属中信集团最重要非金融公司,但未有确认出售或注资潜在目标,目前仍在重新检讨长远定位及策略,未来3-5年有机会维持综合企业. 高盛指出内容大致符合预期,相信中信泰富倾向集中发展特钢业务,评级维持"中性"看16.9港元.

瑞士 瑞士信贷将中国海油(0883.HK)评级由"中性"下调至"减持",将目标价由7.15港元降到6.57港元. 该行称,中海油的海外业务发展成本持续快速上升,这预示着其海外业务的折旧､递耗和摊销成本将继续加速上升,因中海油的新项目上马,另外未来的自由现金流预估将下降. 中海油目前的股价意味着油价为80美元/桶,这是2007年油价空前高的水平﹔该股估值与自身市盈率､大市和同类相比也不低.