VC/PE助力企业成长非科技型企业亦可股权融资

我们知道，企业的融资途径有很多种，除了最传统的向银行“伸手”外，还可以依靠小额贷款公司、典当行、P2P平台等，而寻求VC/PE也是一种可行的方式。所谓VC就是风险投资，是具有高风险、高潜在收益的投资，较多对高新技术企业进行投资。而PE则是私募股权投资，主要是指定向募集、投资于未公开上市公司股权的投资基金，也有少部分投资于上市公司股权。非科技型企业亦可股权融资融道网中小企业融资研究中心总监郑海阳告诉记者，现在的VC/PE有一种趋势，就是不仅仅会投资于高新科技企业，对于很多传统行业他们也会涉足。就比如前阿里巴巴[13.44 0.00%]CEO、现嘉御基金董事长卫哲就投资了卡帝乐鳄鱼和PPS，所以对广大中小企业来说，千万不要存有误区，觉得自己并非高新科技企业就难以受到VC/PE的青睐，而应当转变思路，特别是轻资产、没有合格抵押品的中小企业，不要只想着通过债权融资，也可以试试股权融资。郑海阳认为，股权融资的好处在于，投资方可以参与到企业的运作中来，带入比较现代的企业制度，帮助企业提高管理水平，有助于企业成长，而这是很多银行难以做到的，也是其他融资途径无法提供的。目前，国内很多企业家尽管希望获得VC/PE青睐，但大多喜欢财务投资，也就是只出钱、不参与经营管理的投资方式。“万一你插手我公司的经营，我反而没了话语权怎么办?我的股权被摊薄了又怎么办?”对于企业主的这种顾虑，郑海阳认为其实并不难解决，双方可在协商后书面确认。他同时提醒说，很多企业在进入成熟期后，公司规模已经超出了创始人个人能力精力的极限，如果希望公司未来仍能有更大提升，就必须引进合适的管理理念使其规范化。创业企业家应早点由“单打独斗”变为“协同作战”，这样，对企业的发展可能更为有利。选择最合适的VC/PE近几年来，VC/PE的数量爆发式增长，这对企业来说其实是有利的。不少企业都有机会同时接触多个VC/PE，这时候如何选择一个最合适的伙伴有讲究。郑海阳指出，考虑选择哪个VC/PE，并不是以谁出钱多来衡量的。VC/PE在选择投资企业时，会有自己的考虑，他们投钱的目的往往是为了在资本市场上退出，而从
中国市场现阶段来看，唯一的渠道就是上市。如果中小企业主不想将企业公众化，那就要慎选VC/PE，了解他们的最终目的是什么，企业家要注意挑选那些愿意和企业共同长大，不急于投资增值获利“逃跑”的，且能较公平地与企业家和骨干团队分利的投资方。企业对VC/PE可以做一些调查。比如背景面，成立的时间、由谁创立、曾经投资过哪些企业、哪些行业、这些企业之后经历了哪些变化等等。从这些背景资料中，就可以看出VC/PE是否能对企业的成长提供实质帮助，而非只有钱，未来成功的概率也会更高。企业可通过公开渠道了解这些信息，包括政府管理部门、网络、媒体、各种行业协会等。也可以通过非公开渠道，比如投资人、曾投资过的企业、合作伙伴等获取信息。当然，后者难度较大。“因为不了解而结婚，因为了解了而分手。”这句用来形容失败婚姻的经典名句如果落在企业与VC/PE身上很可能后果惨痛。一旦双方关系破裂真是后悔莫及，因此，还应在“牵手”之前，尽量做到知根知底，建立互信、互助，共同前进的信心。