我们感觉中国进入了品牌时代,中产阶层形成之后愿意为品牌付一定的溢价,最好的例子比如普遍的鸡蛋是0.3元一个,但也有鸡蛋是1块钱一个,为什么还供不应求呢?他们今年做了一些价格调整,但还是供不应求。人家看到他们的品牌,感觉是信心的保证,质量不会有问题、食物安全,而且荷包当中有钱,一天吃一个鸡蛋,一年也就是365元,你平常的鸡蛋是卖0.3元,和1元一个的鸡蛋对他来说不是非常大的差别,消费者可以接受。我觉得这个时代的来临和中国经济的是有关的,可能是局部人民,是一些沿海城市、白领会慢慢接受,再到中部城市,是一步步来的,并不是13亿一下子全部接受。但既使是中产阶级,超过3000美金的已经有3亿了,超过5000美金已经也5亿了,先满足他们对品牌的需求,我觉得品牌的时代已经来临。像日本是和我们一样,日本这个品牌塑造和中国是挺像的,他们是从二战以后,50年代、60年代、70年代,30年走完了品牌塑造的道路,一开始的东西质量差、价格便宜;第二阶段是价格便宜质量可以,第三阶段是品牌产品,他们也是30年走完,我们改革开放到现在,第二阶段差不多了,从便宜质量还可以走像质量很好不便宜,想向这个方向发展。张老师今天也讲了,为什么中国的手机打不过外国人?这是我们特别心痛的地方。为什么打不过?你就是靠杀价来赢,你连研发的费用也没有,请的人也很差,怎么和外国人打?其实大家感觉手机功能多一些,贵一点消费者还是可以接受的。
对于消费升级的趋势?我觉得第一是渠道的颠覆,比如我们买食品,以前食品都是在自由市场买的,产品的需求量你不用担心,中国人要吃要喝是大需求量,原来是自由市场,5分钱、3分钱杀来杀去,现在有了大卖场,像家乐福、沃尔玛,他们不会什么人都可以去卖的,大卖场抢了很多所谓“老爸老妈店”的市场,他的形成使我们品牌有了生存空间。从没有品牌的自由市场到有品牌的连锁店,这是一个非常大的、不管从家电也好、从食品也好,从卖场也好都有这样的趋势。这个颠覆之后,我还可以绕过你这个渠道,像电视购物,橡果等都发展很好。还有PPG邮购的成长速度也是很快的,我们没有投PPG,投了一个网上卖数码产品、手机、照相机、电子、IT的产品配件,为什么这个公司会成长这么快?我们也是从线下走到线上,我们看了很多线下卖产品的后来发现房租越来越贵,管理越来越难,管那么多的店多辛苦啊。存货把他们都压死了,存货到了30%到40%公司都很难运转了,就没有流动资金了。后来我们看这个公司这么辛苦,到年底一盘点没有钱赚,存货拖死了,我们就想市场需求这么大,这么多的成长,我们就做一个渠道的颠覆,做直销好了。
渠道的颠覆是我们比较喜欢的,还有一个生活习性的变化。最近我们投了土豆网,其实土豆现在也没有什么收入,但流量起来非常快,我和土豆的老板讲,这次把钱融足,养到你赚钱为主。土豆是一种生活方式的改变,原来人们都是看电视的视频,现在可能不用看电视,在视频上看。像一些80后的年轻人,他们是什么习惯?是伴随QQ长大的,天天在互联网上泡着,他看电视的时间越来越少、可能根本不看电视,伴随QQ、土豆网大家可能会说这些年轻人没有消费能力,但他们会一天天的长大,我觉得土豆就是消费方式的改变。土豆网分的蛋糕不是新浪、搜狐的,而是电视台的蛋糕,而且蛋糕还是很大的,而且在土豆上可以创造很多的明星,现在土豆的流量是非常大的,成千上万的人在上面看自己做的节目。像这次超女给大家一个提示,大家还是希望有一个表达的欲望,土豆就让你表达,你如果做得好你就排到前面了。
风险投资这个行业投资基金最高的境界应该是独立,你投资人应该自己做决策,如果是美国的VC有什么问题,他派来的人不一定说了算,他要向美国汇报,但美国的人对你这边感觉很远,没有什么感觉,有什么问题我们感觉问题不是很大,我们就做了。但你汇报的时候要写很多的报告,会延迟很多的时间、确定性也没有了。企业家还是比较喜欢可以拍板的人,融资也是一个很重大的事,股权要放出来20%、30%,这是他一辈子的事业,他放股权20%、30%让你进来,他也要选择一个他信任、可以和他共同成长的人,对方的合伙人也一定要可以说了算,这是本土VC的优势,可以自己说了算。投资并不是一个标准化的东西,你要见的企业家,和他花时间聊,聊得时间长了你就有感觉了。对行业也是,你要去渠道看,去销售网点去看,去看的人都决策不了,还要汇报一番,这很难操作。所以你看未来5到10年,VC合伙人、投资委员会一定是坐阵在中国,每天感受市场的。
竞争是一个很好的现象,这样就可以看出水平。现在钱很多、价格也确实往上涨,这几年不是投资的好机会,但是企业家融资的好机会,因为价格上来了。钱确实是多了,但可投资的企业也多很多。中国的企业家也是大浪淘沙一波波的,从改革开放第一批出去做企业的都是所谓的个体户,我记得一个人赚一万元已经了不起了,叫万元户,那是80年代初的第一批,后来倒批文的一帮高干子弟、弄地、弄批文在深圳的股票行业上赚一把,那是第二波赚到钱的,但也是自生自灭的,因为没有基业常青的计划和素质。现在很多企业精英30、40岁的年龄在自己的企业运作5到10年,他们完全是靠自己的理想,手把手建立自己的销售团队、服务、产品,实打实的辛苦走来,这种人很多,中国的中小型企业有2900万个,国家有一个统计,对27万个企业进行了统计,成长速度在过去的三年销售成长速度是36%,利润是26%,有这样的成长速度都有一个特点。第一很缺人,第二很缺钱,所以可投资的企业很多。关键不要大家都挤在一起只看几个企业,价格肯定贵。找到自己的突破点突破不会有太多的竞争对手。
VC是很现实的,处于价格竞争有点混乱的阶段。但我们一年做的案子也比较少,大部分的人是会等有一个中间商介绍项目,中间商不只介绍你一家可能介绍10家,这就可能很挤,如果你主动出击可能就不会很挤,也要看细分市场。
我们是二、八定律,我们是80%传统行业,20%是科技新型企业,以前大家觉得我们投高科技企业是因为网易、中华英才网比较出名,那是高成长,我们赚了钱是因为我们投的早,像长城汽车、永和大王、诺亚舟等都是很传统的、很成功,只是名气没有那么大,但我们也赚到钱了,高回报一定要高风险,但不能百分之百的拿去高风险。现在还是传统行业占80%,新兴行业占20%,像土豆应该占20%,传统产业占80%,新兴高风险20%,你不能投太多,投太多企业家没有股份了,一般投少一些,让他成长起来再追加。
我们会和家族企业讲我们带来的不仅是钱,还有绩效考核、企业文化建立、品牌的塑造,这个他也可以想得开,中国有的人可能永远不想放权,永远不想让我们这样的人进来,那就不投,中国的企业那么多,你何必一定要投他?
成功概率很高,可能因为我们坚持不懈,一开始不需要,谈到后来就需要了。这有一个互相了解的过程,人家做了一辈子的企业,你过来要占他20%、30%的股权他也需要信任你,这需要时间,所以谈的时间也比较长。
带给企业最大的增值是绩效考核,以前他们也有,但不那么到位。我们跨行业看了很多,你绩效考核需要有一套专门的人们定下来、实施、调整,不是一下子就最好,越调越好,要坚持不断的做下去。
传统行业得到风险投资面临最大的风险还是成长的痛苦。说实话,你给他很多的钱他一下子也用不完,还是管理和人的问题,这需要时间的。也没有其他的办法,通常来说,一个普通的国家或者是一个普通的行业,诞生一个10亿美金的大企业,通常需要30、50年,三代人才可以做完,我们现在的企业很好,特别是高速成长的新兴企业,10亿美金的大企业可能5年、10年就诞生了,成长痛苦是非常浓缩、剧烈的,你没有其他的办法只能扛着走过来,靠制度、文化、团队,帮你从剧烈成长的痛苦当中走出来,这种成长的痛苦我们是必须要承担的,无法避免的。
我看到中华英才网的成长,我感觉你只要有制度、文化,失败率不是很大。新兴行业的好处就是我们想要树品牌,像珠宝店你要树立品牌,我投一个渠道颠覆的品牌我们的模式容易复制,所以我们直接杀到直销方面的品牌。
注:来源于 新浪财经 2007年7月4日 相关报道。