招商局国际跌5%花旗调高目标价但呼勿追涨

中国银行H股今早造好,股价现升2.02%至3.53港元,成交7231万股.花旗发表报告称,维持该股持有评级:目标价由2.9港元提升至3.7港元,比市价溢价5%. 花旗指,由于贷款增长强劲,且信用成本降低,将中行09-11财年纯利分别上调了6%,11%和10%.认为中行的估值不是很高,但更看好建设银行(00939-HK),因后者的市盈率同样低,但资产负债表更简洁.称中行的资产负债表更加复杂(其外汇业务和海外业务所占比例更高),花旗相信这是造成盈利不明朗因素的潜在源泉.

早市显著争持的工商银行H股午后重建升势,股价现涨0.77%至5.26港元,成交2.28亿股.花旗发表报告称,维持该股买进评级,目标价由5港元提升至6.3港元,比市价溢价20%. 花旗指,将工行09-10财年盈利预测分别上调了12%,以反映信贷成本降低,贷款增长加快,而且将预测估值标准延长使用至10财年中期.称工行仍具吸引力,估值不高,目前相当于09财年11.6倍的预测市盈率,10财年9.9倍的预测市盈率,相当于10财年的股息率5%,普遍盈利预测可能被上调.认为如果不良贷款继续下降,信贷成本预测还

深高速H股今日于低位小幅波动,股价全日微跌0.27%至3.7港元,成交236万股.花旗发表报告称,重申该股沽售评级,但仍把目标价从2.6港元上调至3.4港元,比市价折价8%. 花旗指,虽然鉴于深高速入股机荷东可提高每股收益.近期的交通量趋势企稳.与清连高速相连的公路将在2010年6月份投入使用等利好因素,将其2009-2011年利润预期分别上调10%-29%:但仍认为该股估值已高.因其现价相当于2009-10年市盈率13.9倍和11倍,而历史平均市盈率为11.5倍.估计2009-10年股东回报率

国际原油价格跌破70美元/桶关口,中海油今早小幅走弱,股价半日跌1.92%至9.72港元,成交5513万股.花旗发表报告称,维持该股卖出评级:但将目标价从7.4港元调高至8.8港元,因油价预期较高,惟仍比市价折价9%. 花旗指,考虑到强劲的预测产量增长和杰出的成本控制,仍然认为中海油是一家高质量的石油勘探与开发公司:更将其2009财年利润预期调高24%.但认为其估值偏高.

国际原油价格小幅回落至70美元/桶下方,中国石油H股今日低开后小幅上落,股价现跌1.04%至8.59港元,成交7086万股.花旗发表报告称,维持该股卖出评级:但把目标价从5.4港元调高至6.9港元,惟仍比市价折价20%. 花旗指,鉴于油价预期升高,将中国石油2009和2010财年收益预期分别调高15%和23%.但该股股价已经反映了高达每桶82美元的原油价格.同时其成本的迅速升高也依然是一个令人担忧的重要问题,在过去3年中,中国石油的上游可控成本每年上涨6.5美元/油当量桶,现在达到每桶35美元左

招商局国际今日震荡走低,午后跌势加剧,股价全日跌4.43%至23.75港元,成交413万股.惟瑞信发表报告称,维持该股强于大盘评级,并建议投资者逢低买进:而且把目标价从21.9港元调高至27.8港元,对应将估值基准期延展至2010年,将目标市盈率从5倍调高至周期中部的10倍,比市价溢价17%. 瑞信指,将招商局国际2009-2010财年收益预期分别调低9.2%和6.8%,主要是为了反映青岛码头可能出现的较大亏损以及深圳西部小码头弱于预期的表现.但该行仍认为,该公司是全球经济复苏的主要受益者之一.

美国东部时间5月12日上午(北京时间5月12日晚间)消息,花旗(Citigroup)今天将携程网(Nasdaq:CTRP)评级由卖出"调高"(Sell)至"买入"(Buy).

华润置地今日低位相持震荡,股价现跌2.01%至15.58港元,成交1587万股.花旗发表报告称,维持该股买入评级,目标价从17.14港元上调至20港元,比市价溢价28%. 花旗指,华润置地销售持续强劲.平均售价上升.合同销售强劲增长以及由此带来的高盈利可预见性表明该公司正在正确执行其房地产开发业务扩张战略,目标是转变成主要的全国综合性地产开发商.华润置地也已经锁定券商预期的2010年地产销售收入预期的约30%.

恒鼎实业今早大幅上扬,股价半日急涨8.36%至6.35港元,成交4645万股.花旗发表报告称,维持该股买入评级,目标价更从2.75港元大幅上调超过一倍至6.51港元,比市价溢价2.5%. 花旗指,鉴于强劲的钢铁需求带来积极的炼焦煤需求,炼焦煤价格获得有力支撑,下跌风险有限:将09-10财年炼焦煤价格预期分别上调4%和24%,因而相应将恒鼎实业09-10财年盈利预期上调18%-24%.保持销量预期不变.但若该公司提高开工率.收购经营性资产,预计该股有潜在上涨空间. 花旗同时称,由于供应稳定,若中国