高盛维持奇虎360中性评级 目标价108美元

摘要: 查看最新行情 北京时间5月29日凌晨消息, 高盛 集团今天发布研究报告,将 奇虎360 (NYSE: QIHU )的股票评级维持在中性(Neutral)不变,目标价108美元。 以下是报告内容摘要: 业绩超出预期   查看最新行情

  北京时间5月29日凌晨消息, 高盛 集团今天发布研究报告,将 奇虎360 (NYSE: QIHU )的股票评级维持在“中性”(Neutral)不变,目标价108美元。

  以下是报告内容摘要:

  业绩超出预期:游戏业务提升利润率,搜索业务取得进展

  -业绩超预期:

  奇虎360第一季度业绩超出分析师预期。第一季度营收为2.65亿美元(同比增长141%),较高盛集团分析师预期和华尔街分析师平均预期分别高17%和16%;每股美国存托凭证收益(不按照美国通用会计准则)为0.54美元,较高盛集团分析师预期和华尔街分析师平均预期均高出0.19美元。

  奇虎360预计,第二季度营收为3亿美元到3.05亿美元(按这一预期区间的中值计算为同比增长99%),符合高盛集团分析师预期,较华尔街分析师平均预期高12%。

  -投资建议:

  (1)奇虎360第一季度移动业务营收为5800万美元(其 中移动 广告营收为2000万美元,移动游戏营收为3800万美元),比上一季度增加2000万美元,在公司总营收中所占比例达22%。在移动业务营收增长的同时,成本基础则基本上保持稳定,从而令第一季度运营利润率比去年同期上升了5个百分点。奇虎360旗下游戏平台已拥有1000款游戏,吸引了100万名付费用户,其中75%是移动游戏用户。

  (2)尽管受到季节性因素的不利影响,但奇虎360第一季度搜索业务营收仍环比增长9%,至4100万美元。奇虎360在桌面搜索流量市场上所占份额已达25%,该公司管理层重申了此前制定的目标,即年底前将所占市场份额提升至30%。

  (3)在搜索商业化方面,奇虎360计划在不久以后升级其关键词拍卖系统。我们预计,此前将在近期内将其商业关键词的覆盖范围提高一倍,并在长期内逐步推升点进率和每点击成本。

  (4)奇虎360已在最近完成了收购聚胜万合多数股份的交易,后者是中国市场上领先的广告定向平台之一。预计在获得聚胜万合的技术以后,奇虎360的商业化效率将可得到提高。研究团队将在未来一两个季度中整合聚胜万合的技术;我们预计,整合完成后奇虎360的广告营收将会加速增长。奇虎360管理层预计,到2015年聚胜万合就很可能对该公司营收、盈利和利润率起到增量作用。

  我们将2014财年到2016财年的奇虎360每股收益预期作出下调1%到上调6%的修正,以反映强劲增长的营收以及营销支出增长所带来的抵消作用。我们将奇虎360的股票评级维持在“中性”,18个月目标价为108美元(其基础是1倍的市盈增长比率和29%的2014财年到2017财年每股收益复合年增长率)。

  -风险:

  利润率高于预期或低于预期;竞争。

时间: 2024-10-24 21:02:59

高盛维持奇虎360中性评级 目标价108美元的相关文章

快讯:高盛维持奇虎360中性评级目标价108美元

摘要: 查看最新行情 北京时间5月29日凌晨消息, 高盛 集团今天发布研究报告,将 奇虎360 (NYSE: QIHU )的股票评级维持在中性(Neutral)不变,目标价108美元.   查看最新行情 北京时间5月29日凌晨消息, 高盛 集团今天发布研究报告,将 奇虎360 (NYSE: QIHU )的股票评级维持在"中性"(Neutral)不变,目标价108美元.

美银美林维持奇虎360买入评级 目标价84美元

摘要: 查看最新行情 北京时间11月9日早间消息,美银美林今天发布研究报告,将 奇虎360 (NYSE: QIHU )的股票评级维持在买入(Buy)不变,目标价84美元. 以下是报告内容摘要: 集中致力于改进现有  查看最新行情 北京时间11月9日早间消息,美银美林今天发布研究报告,将奇虎360 (NYSE: QIHU )的股票评级维持在"买入"(Buy)不变,目标价84美元. 以下是报告内容摘要: 集中致力于改进现有的产品组合 我们今天在北京与奇虎360的管理层进行了对话,摘录要点如

未来资产维持奇虎360买入评级目标价37.5美元

新浪科技讯 北京时间11月15日晚间消息,韩国投资公司未来资产证券(Mirae Asset Securities)今日发布投资报告,维持奇虎360(NYSE:QIHU)股票的"买入"评级,同时维持37.5美元的目标股价. 以下为报告内容摘要: 奇虎360将于11月16日美国股市收盘后发布2011财年第三季度财报.我们预计奇虎360净营收将达到4400万美元, 同比增长185%,高于业内预期的4200万美元.基于非美国通用会计准则,每股美国存托股摊薄收益0.12美元,高于业内预期的0.0

大摩给予奇虎增持评级 目标价32美元

新浪科技讯 北京时间5月4日早间消息,摩根士丹利今天发布研究报告,将奇虎360(NYSE:)股票初始评级定为"增持"(Overweight),目标价为32美元. 以下为报告 概要: 作为在 中国市场占据主导的互联网安全服务提供商,奇虎360已经获得了浏览器和桌面等重要上网入口,用户超过4亿.奇虎360是中国最具颠覆性的互联网服务之一,进入门槛较高.我们 认为,该公司的模式拥有巨大的商业化前景,给予其"增持"的初始评级,目标价32美元. 奇虎360的免费互联网安全服务

高盛维持汽车之家中性评级 目标价36美元

摘要: 查看最新行情 北京时间7月29日晚间消息, 高盛 今天发布研究报告,维持对 汽车之家 (NYSE: ATHM )股票的中性评级,以及36美元的目标股价. 以下为报告全文: 消息 广汽丰田近期通过汽   查看最新行情 北京时间7月29日晚间消息, 高盛 今天发布研究报告,维持对 汽车之家 (NYSE: ATHM )股票的"中性"评级,以及36美元的目标股价. 以下为报告全文: 消息 广汽丰田近期通过汽车之家的电商服务"车商城"启动了最新款汽车雷凌的预售,这款汽

高盛维持优酷土豆中性评级 目标价20美元

摘要: 查看最新行情 北京时间11月14日晚间消息, 高盛 今日发布投资报告,维持 优酷土豆 股票(NYSE: YOKU )中性评级,将目标股价下调5%至20美元. 以下为报告内容摘要: 第三财季业绩: 优酷   查看最新行情 北京时间11月14日晚间消息, 高盛 今日发布投资报告,维持 优酷土豆 股票(NYSE: YOKU )"中性"评级,将目标股价下调5%至20美元. 以下为报告内容摘要: 第三财季业绩: 优酷土豆第三财季业绩低于预期.净营收为人民币11亿元,同比增长29%,与我们

高盛维持汽车之家中性评级 目标价34美元

摘要: 查看最新行情 北京时间2月25日凌晨消息, 高盛 集团今天公布研究报告,将 汽车之家 (NYSE: ATHM )的股票评级维持在中性(Neutral)不变,同时将其18个月目标价也维持在34美元不变. 以下是  查看最新行情 北京时间2月25日凌晨消息,高盛集团今天公布研究报告,将汽车之家(NYSE: ATHM )的股票评级维持在"中性"(Neutral)不变,同时将其18个月目标价也维持在34美元不变. 以下是报告内容摘要: 业绩超出预期:试水电子商务 -公司业绩超出预期:

高盛今天发布研究报告,给予奇虎360中性评级

摘要: 查看最新行情 北京时间8月20日早间消息, 高盛 集团今天发布研究报告,将 奇虎360 (NYSE: QIHU )的股票评级初次评定为中性(Neutral),12个月目标价定为66美元.(唐风) 查看最新行情 北京时间8月20日早间消息, 高盛 集团今天发布研究报告,将 奇虎360 (NYSE: QIHU )的股票评级初次评定为"中性"(Neutral),12个月目标价定为66美元.(唐风)

高盛给予阿里巴巴中性评级 目标价102美元

摘要: 查看最新行情 北京时间10月29日下午消息, 高盛 今天发布研究报告,将 阿里巴巴 (NYSE: BABA )股票纳入研究范围,给予其中性评级,以及102美元的目标股价. 以下为报告全文: 投资观点   查看最新行情 北京时间10月29日下午消息, 高盛 今天发布研究报告,将 阿里巴巴 (NYSE: BABA )股票纳入研究范围,给予其"中性"评级,以及102美元的目标股价. 以下为报告全文: 投资观点 阿里巴巴在全球增速最快的电商市场处于主导地位,覆盖了118个产品品类.2.