深交所延长创业板董监高股票锁定期

简俊东 林铭铭　　创业板董事、监事和高管为了套现而离职的现象有望得到遏制。　　11月4日下午，深交所发布了《关于进一步规范创业板上市公司董事、监事和高级管理人员买卖本公司股票行为的通知》。　　通知规范上市公司董监高减持股票的行为，规定上市公司董监高在首次公开发行股票上市之日起六个月内(含第六个月)申报离职的，自申报离职之日起十八个月内不得转让其直接持有的本公司股份；在首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间(含第七个月、第十二个月)申报离职的，自申报离职之日起十二个月内不得转让其直接持有的本公司股份。　　该通知实际上增加了创业板上市公司董监高的锁定期。　　按照此前规定，上市公司董监高所持股份在一年的锁定期满后，上市公司高管每年减持公司股份数量不能超过自身持有数量的25%；在高管申报离任6个月后的12个月内，减持公司股份数量不得超过自身持有该股份总量的50%；12个月期满后，将全部解锁。按照此前规定，上市公司的董监高会选择在上市后半年离职，这样就可以在一年的锁定期满后减持50%股份，上市两年后全部解禁。　　离职高管套现梦延迟　　据统计，目前创业板已有60多名高管以不同的原因离开公司。其中首批27家解禁的创业板公司共有21名持股高管请辞。其中有9个人在11月1日，就已过了原先6个月的锁定期，即意味着可抛售股份。　　银江股份的副总经理章笠中在今年1月21日辞去副总经理职务，保留董事职务，然而今年9月底，章笠中在董事会换届选举中悄然消失，只剩下持股120万股这个小股东身份了。　　而记者发现，在三四月份高管的辞职最为频繁，似乎是为了赶在11月创业板解禁日，同时也是辞职后六个月即可解禁的期限。　　今年3月份就有两家首批创业板公司的持股高管辞职。金亚科技的前董事陆擎就在今年3月31日因“个人发展”原因辞职。目前，陆擎持有金亚科技516万股股份，为公司第八大股东。　　而网宿科技总经理彭清也在今年3月辞职，当时就已被普遍质疑其目的在于减持套现。而在11月3日的大宗交易平台上，网宿科技被抛400万股也被认为有可能是彭清所为，因为只有深圳创投、彭清持有的解禁股份超过400万股。而彭清的持股量恰是431.51万股。　　而在4月份，持有16万股的华谊兄弟财务总监张彦萍在4月1日辞职；另外机器人的4名原高管王小刚、李兆慈、任海军、高伟也都于今年4月换届时同时离任，他们分别持有35.7万股、27.85万股、35.2万股和7.6万股，而自离职日起目前已超6个月，　　而在2007年入股南风股份的董事陈俊岭也在4月14日辞职，“无官一身轻”的陈俊岭此次可套现103.70万股南风股份。　　这些数目都让市场颇为担忧。　　不过现在深交所的一纸通知将财富变现的期限又推迟了一年。　　不过在11月4日前，银江股份、金亚科技、网宿科技、华谊兄弟、机器人均在大宗交易平台上出现过，以上高管倘若在此时已套现，则可“先套先得”，而新规之后，其财富将要迟来一年。　　在职高管套现冲动　　不过与此前辞职的高管比，在职的高管的套现冲动也丝毫不逊色，11月2日就出现了高管套现。　　深交所显示，硅宝科技的高管李步春、大禹节水的高管郭毅、网宿科技的高管储敏健当天都通过竞价交易分别抛出30.25万股、0.4万股、0.8万股。　　同天出手的还有南风股份的董事邓健伟和刘基照，分别卖出了9.13万股和7万股。　　不过随后南风股份发布公告《关于公司董事违规买卖公司股票的公告》，公告称“董事邓健伟先生于2010 年11月2-3日累计卖出公司股票236,746 股，均价59.187元/股，最高价59.478元/股；2010年11月3日，由于操作失误，邓健伟先生又以均价59.30元/股买入公司股票40,000股。至2010年11月3日，邓健伟先生持有公司股票2,603,254股，其中2,130,000 股为未解除限售股份”。　　事实上，按照新通知的规定，在上市一年内想要通过离职实现提前套现的全部不能实现，因为按照规定，上市一年内离职的董监高，反而股票要全部锁定到上市后的至少18个月。如果不离职，则一年锁定期满后，还可以解禁25%，如果仅仅为了套现，不离职反而是董监高们的更优选择。