金融街现金较上年大幅减少47亿元资金压力增大

金融街（000402.SZ）4月9日发布2011年年报显示，截至2011年末，该公司账面现金为92亿元，较上年大幅减少47亿元，而短期借款和一年到期非流动负债总金额达到114亿元，现金难以覆盖今年的偿债总额。在去年大幅偿债的背景下，金融街今年融资压力恐怕仍未减少。　　截至2011年底，金融街的资产负债率为69.03%，同比增0.86个百分点。然而，刨去预收账款后，其资产负债率为46.2%，该数据在2010年同期为51.7%，显然在2011年大举偿债后，金融街负债率有所下降。　　从数据上看，2011年金融街债务压力大幅减少，短期借款由2010年的50亿元降至8亿元，而一年内到期非流动负债亦由111亿元小幅降至106亿元，今年需要偿还的负债总金额仍达114亿元，该金额还未包括工程与地价款。截至2011年末，金融街所持现金仅92亿元，较2010年大幅下降47亿元。　　中信建投证券一份报告分析预计，金融街2012年需要支付的工程款45亿元，地价款75亿元，总额将达120亿元。金融街今年融资偿债的脚步恐怕不会停止。　　具有央企背景的金融街在融资方面拥有独特优势，高杠杆运作与其紧密联系。金融街为子公司新增债务融资提高担保的公告显示，其旗下多家子公司的资产负债率超过70%。　　该则公告称，董事会同意金融街2012年度为子公司新增债务融资提供担保，2012年度新增担保总额不超过148亿元，上述担保总额中包含为资产负债率超过70%的子公司提供的100亿元担保额度。　　根据其年报显示，上述担保共涉及8家资产负债率超过70%的子公司，其中，北京金融街奕兴天宫置业有限公司资产负债率达102%，北京奕环天和置业有限公司和天津盛世鑫和置业有限公司的资产负债率也都达到95%。