“大数据”时代，数据就是资源，是生产力，谁拥有数据并有能力对数据进行">深度挖掘和加工，谁就占据了制高点。在起步没多久的期货资产管理领域，已经有期货公司开始在做这样的尝试。
期货日报记者了解到，一直致力于为产业客户服务的新湖期货，在过去多年的发展中，通过各种产业论坛以及产业链调研，积累了丰富的产业客户资源。基于这样的优势，新湖期货的资产管理发展思路从一开始就有些独特。
“纯粹的量化交易策略无论在规模还是空间方面都会受到一定的限制，期货资管要想走得更高、更远，必须结合宏观面和基本面来进行对冲。”新湖期货董事长马文胜表示，新湖期货的资产管理发展定位思路就是“基本面+量化”，即“用基本面来定战略、用程序化交易来定策略”。
所谓基本面定战略，就是通过对产业现货和期货数据的挖掘，跟踪供需矛盾，寻找合适的交易品种以及价差。
“我们通过对数据的挖掘和基本面的分析，来判断系统性风险和行业风险谁占优。”新湖期货资管部负责人蔡建波告诉期货日报记者，系统性风险占优的时候采取的对冲策略，和系统性风险很低，而某一个品种的行业风险更大时采取的策略，这二者显然是不同的。
“比如我们前段时间的‘空油脂、多豆粕’以及近期的‘空股指、多螺纹’，都是基于基本面数据挖掘得出的策略。”蔡建波介绍说，通过基本面定战略的重要基础之一是来自产业和行业的广泛而有深度的数据。
据介绍，多年来新湖期货一直致力于数据库的建设，目前已经初见成效。其数据主要包括两大类：一是现货行业数据，既有公开的价格、产供需数据，也有通过各种产业调研和产业论坛搜集的数据；二是期货行情数据，既有分笔数据，也有历史很长的数据。
“通过对宏观和基本面数据挖掘来定战略之后，还有很关键的一环是通过程序化来进行交易策略的执行和风险管理。”蔡建波介绍说，策略的多元化需要投研团队的多元化以及后台风控的集中化。为了做好这方面的工作，新湖期货历时三年，自主开发了程序化交易平台。
目前，新湖期货的资管产品主要是趋势交易模型，但注重长短期的错配，且隔夜风险敞口不超过10%。正是这样的发展思路，使得新湖期货资管产品较好地捕捉到了今年以来比较大的交易机会，几个资管账户均表现不俗。据了解，其最早的一个账户，在2月下旬至今的三个月时间里，收益率达18%，而收益最高的一个账户收益率达40%，最低的也有10%。在取得好业绩的同时，这几个产品的风险控制也做得不错，6个账户最大回撤的平均值为6%，最高的回撤是11%。
(责任编辑：蒙遗善)
