大摩维持完美世界增持评级目标股价18美元

新浪科技讯 北京时间11月22日晚间消息，大摩今日发布投资报告，维持完美世界(Nasdaq:PWRD)股票“增持”评级，将目标股价定为18美元。　　以下为报告内容摘要：　　完美世界2011财年第三季度营收
同比增长22%，为公司预期的低位。第四财季营收预期也相对低迷，《笑傲江湖》(Swordsman Online)等新游戏要等到2012年第二季度才能推出。尽管如此，我们维持分众传媒股票的“增持”评级。　　第三财季业绩低迷：总营收为人民币7.09亿元，同比增长22%。每股美国存托股摊薄收益人民币2.83元，同比下滑30%，低于我们预期的人民币3.80元，主要是因为代扣所得税所致。　　积极因素：1)完美世界第三财季推出了5个资料片，包括《诛仙》和《Perfect World》。2)净现金占公司市值的60%至65%。3)完美世界正考虑派息，仍需股东批准。　　消极因素：1)国内平均同时在线人数(ACU)环比下滑7%(同比增长13%)。2)第四财季营收环比最高仅增长4%(同比最高增长26%)。3)运营利润率为27%，同比下滑6个百分点。　　股票评级：维持完美世界股票的“增持”评级，将目标股价定为18美元。(李明)