三五互联曲线IPO：2.1亿收购拟上市的中金在线

A股公司重组拟上市企业又添新案例。三五互联今日披露重大资产重组预案，拟以2.1亿元收购中金在线100%股权，以提高公司经营能力。预案显示，三五互联本次拟收购中金在线100%股权的交易包括两部分：一是以8.14元/股的价格向中金在线全部7名自然人股东发行2100万股股份，用于支付其17000万元对价;二是以7.33元/股的价格非公开发行960万股，募资7000万元用于本次交易的现金收购部分以及补充公司营运资金，其中三五互联拟以现金方式支付约3790万元，公司全资子公司三五天津拟以现金方式支付约210万元，其余3000万元用于公司的正常运营。根据初步估算，截至审计和评估基准日2012年12月31日，中金在线100%股权的所有者权益为10241.57万元(未经审计)，评估预估值约为20843.55万元，预估增值10601.98万元，增值率为103.52%。标的资产交易价格暂定为21000万元。中金在线大股东沈文策承诺：标的资产2013年、2014年和2015年实现扣除非经常性损益后的净利润分别不低于2500万元、3000万元和4000万元。如果标的资产当年实际净利润数未达到承诺数，沈文策将以现金方式全额向三五互联补足;对于沈文策无法以现金方式补足的部分，其将以股份方式向上市公司补足。财务报表显示，2011年中金在线实现净利润1724.09万元，2012年实现净利润674.72万元。而三五互联2011年和2012年净利润分别为2465.27万元和331.79万元。据资料，中金在线最初成立于2003年，2007年完成股份制改造，注册资本和实收资本均为3333万元，其主要业务是通过运营财经网站平台“中金在线”网站，向互联网用户提供专业的财经资讯和金融信息，满足广大互联网用户对于财经资讯和金融信息需求，在此基础上利用中金在线网站所积累的媒体和渠道优势提供增值服务。目前该公司股权结构为7名自然人共同持股。值得关注的是，中金在线在完成股份制改造后曾欲单独IPO，当时吸引了中科宏易、银发投资、宏易管理等机构的进驻。不过，由于IPO重启尚无具体时间表，排队企业等待时间遥遥无期，中金在线意欲通过被并购方式实现资产证券化。三五互联表示，通过收购中金在线100%股权，公司将实现双方客户资源和销售渠道的整合和共享，增加了一个新的利润增长点。